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Veja 3 verdades sobre dividendos que você não sabia

Hoje vou postar o que acho importante saber sobre dividendos. O dividendo é um percentual do lucro da empresa que vai para o acionista ao término de um período contábil. O lucro da empresa é apurado, e uma parte é distribuída para os acionistas.

Se a empresa Padaria do Zé lucrou R$100.000,00 ao final do ano, após esse lucro os sócios da padaria se reúnem e decidem que R$40.000,00 vai ser reinvestido no negócio, R$30.000,00 vai ficar em caixa para um eventual imprevisto e R$30.000,00 vai ser distribuído entre os donos da padaria (acionistas). Esses R$30.000,00 são os dividendos.

No Brasil existe uma lei no qual a empresa deve pagar 25% de dividendo.  Ainda, existem os juros sobre o capital próprio que para o investidor, na prática, são a mesma coisa que dividendos porém com particularidades contábeis.

No entanto existem algumas idéias equivocadas sobre dividendos as quais muitas pessoas não sabem e acabam por investir nas empresas erradas. Neste artigo vou falar 3 verdades sobre os dividendos.

Vamos ver uma a uma.

1 – O dividendo não é prêmio

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Como o dividendo é depositado na sua conta diretamente, você pode ter a falsa impressão de que a empresa está te dando um prêmio. Parece que você aumentou o seu patrimônio com ele. Dividendos podem ser uma ótima fonte de renda mas eles não são um prêmio, eles saem do preço da ação.

Se uma ação está R$10,00 e distribui R$1,00 de dividendo o preço dela ficou R$9,00. Dos R$10,00 que ela tinha tirou R$1,00 e transferiu para o acionista. Você não percebe isso porque as variáveis que mudam o preço da ação são tantas que é difícil enxergar essa mudança na loucura das cotações diárias, mas ela acontece.

Voltando ao exemplo da padaria. Dos R$100.000,00 de lucro, ela ficou com R$70.000,00 porque os R$30.000,00 não estão mais com a padaria e sim com os acionistas da padaria.

Resumindo, o que poderia ser investido no patrimônio da empresa é distribuído para os acionistas. Portanto a empresa não tem mais aquele dinheiro para expandir as suas atividades.

2 – Cuidado com o dividend yield

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O dividend yield é usado para estimar o retorno da ação, sua rentabilidade. Ele é basicamente o que a empresa distribui em 1 ano dividido pelo preço da ação. Quanto maior, maior é o ganho com dividendos.

O porém é que ações são um tipo de ativo diferente de FIIs. A evolução patrimonial da empresa também deve ser levada em consideração pois por trás da ação existe todo um negócio que precisa de capital para o seu crescimento. Por isso que as vezes pode ser melhor para o próprio acionista não receber o dividendo e deixar que essa parte seja reinvestida no negócio para que ele possa crescer.

Imagine que o investidor João pegou R$10.000,00 e investiu na empresa A que tem um dividend yield de 15%. O João ganha R$1.500,00 por ano em um primeiro momento. Já o investidor José investiu seus R$10.000,00 em uma empresa B que tem dividend yield de 5%. José ganha R$500,00 em dividendos por ano.

Passados muitos anos a empresa A, como distribuía muito do seu lucro conseguiu somente dobrar o valor de suas ações e agora João tem R$20.000,00 e ganha R$3.000,00 por ano. Já a empresa B, como distribuiu menos dividendos conseguiu expandir seus negócios de forma espetacular e o preço de suas ações foi multiplicado por 10. Agora, José tem o equivalente a R$100.000,00 e recebe R$5.000,00 de dividendos ao ano.

Note que é importante ter empresas boas nos seus investimentos, não importando se o dividend yield é alto. Se o investidor precisa de mais renda deve alocar mais recursos em fiis, talvez, mas manter um percentual de seus investimentos em ações de empresas boas que talvez não paguem tanto dividendo por hora.

3 – Dividendos não importam para trade

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Como já vimos, o dividendo é descontado do preço da ação, então se você for comprar uma ação para vender em um curto espaço de tempo, não interessa se a ação vai pagar ou não dividendo.

Se ela for pagar dividendo, esse valor vai estar descontado do preço da ação e automaticamente do resultado líquido do seu trade, portanto, não faz a menor diferença.


Concluindo, esses são 3 tópicos sobre dividendos que acho importante prestar a atenção:

  • ter a noção de que o dividendo não é um dinheiro ganho como prêmio;
  • saber que o dividend yield sozinho não quer dizer nada;
  • os dividendos devem ser ignorados ao fazer um trade

E você, o que sabe sobre dividendos? Deixe seu comentário abaixo.

 

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